Etter eksperimentet med kortfilmen Tim og Tøffe startet Ivo Caprino i 1950 innspillingen av En dukkedrøm. Filmen var den første norske fargefilm i kinoformatet 35mm, og varer i 19 minutter.

Igjen var det hans mor Ingeborg Gude Folkestad som modellerte dukkene, og samarbeidet med Bjarne Sandemose som tusenkunstner var allerede etablert.

Lars og Lotte spiller hovedrollene i filmen hvor Ole Lukkøye tar dem med inn i en musikalsk eventyrverden hvor instrumentene blir levende og selv spiller avansert jazzmusikk. Gunnar Sønstevold skrev musikken.